Risikoprämienkalkulation im Immobilienkreditgeschäft PDF

Inhaltsangabe: Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:
AbbildungsverzeichnisI
1.Problemstellung und Gang der Untersuchung1
2.Risikomanagement in Banken4
2.1Betrachtung der einzelnen Risikoarten4
2.1.1Ausfallrisiko4
2.1.2Preisrisiken5
2.2Steuerung des Risikos7
2.2.1Prozeß des Risikomanagements7
2.2.2Management des Kreditrisikos11
3.Quantifizierung der Risikokosten im Immobilienkreditgeschäft14
3.1Besonderheit der Immobilienkredite14
3.2Risikoprämienkalkulation16
3.2.1Notwendigkeit und Anforderungen an die Risikoprämienkalkulation16
3.2.2Vorstellung verschiedener Verfahren zur Kalkulation der Risikokosten19
3.2.3Risikoprämienkalkulation mit Hilfe des Optionspreismodells24
3.2.3.1Das Optionspreismodell von Black & Scholes24
3.2.3.2Anwendung des Modells im Firmenkreditbereich26
3.2.3.3Änderungsnotwendigkeiten zur Verwendung des Modells im Immobilienkreditgeschäft 29
3.3Bestimmung der einzelnen Komponenten zur Berechnung der Risikoprämie nach dem Optionspreismodell für das Immobilienkreditgeschäft31
3.3.1Bestimmung des Marktwertes der Aktiva31
3.3.1.1Grundlagen der Wertbestimmung von Immobilien31
3.3.1.2. Das Ertragswertverfahren32
3.3.2Bestimmung des Marktwertes der Passiva35
3.3.3Die Volatilitäten im Immobilienkreditgeschäft35
3.4Die qualitative Analyse der Optionspreiskomponenten36
3.4.1Qualitative Analyse des Marktwertes der Aktiva36
3.4.2Qualitative Analyse der Volatilität44
3.5Anwendungsbeispiel46
3.6Grenzen des vorgestellten Modells zur Bepreisung von Ausfallrisiken49
3.6.1Kritische Beurteilung des Marktwertes der Aktiva und der Volatilität49
3.6.2Kritische Beurteilung der Prämissen der Optionpreistheorie50
3.6.3Ein optimierter Steuerungsansatz durch Verwendung des Optionspreismodells51
4.Zusammenfassung und Ausblick52
Literaturverzeichnis54
Anhangverzeichnis59
Anhang60
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